USDJPY : Coming Down to Close the Gap.

黒田バズーカ炸裂による7円規模の上昇で92円台まで調整していたドル円は一気に息を吹き返しました。

結局ドル円は99.90台まで上昇しましたので、この7円規模の上昇は”介入以上”と言う評価となっています。確かに値幅的なインパクトはその通りですね。

USDJPY DAILY　⇒　Feeling Exhausted ?!

それにしても凄い値幅ですが、よく見ればこのチャートでも判りますが、その7円以上の上昇は途中が切れている状態でした。

先々週の北米終値と先週初の寄付きが連続していないのです。

相場用語では"窓を開ける"と表現される状態ですが、これは大きく変動した相場の調整予想の際の予想水準にもなります。つまり、途中で窓を開けるほどの大きな変動があった相場は、その後の調整でその窓を埋めに来る傾向があると言う事です。

今回の調整でその窓を埋めるという条件を満たす水準は97円ミドルまでの下落と言う事になり、先週の終値が98円台前半ですのであと1円弱と言う感じでしょうか。これは先週の週足はほぼ上髭のみの実体無しと言うイメージになっており、非常に弱い印象を残していると言う事でもあります。

今週も週明けの動向から十分トリッキーな動きをする可能性もありますので、ここは要注意です。

Dollar Index (DXY) Flirts with Support.

ドルインデックスがどうも冴えません。

ドル円の一本調子の上昇も100円越えを目前に逡巡して98円台前半まで折り返しています（99.94円が高値）が、それ以上にユーロドルの1.31越えの上昇やドルスイスの結構パワフルな下落に目が行ってしまいます。

EURUSD DAILY　⇒　Solid Recovery

ドルインデックスは84.10越えを視野に入れながら83.49で折り返し、今82.14のサポート水準で逡巡している状況ですが、ここを下に抜ければ次の目処は80レベルになろうかと思います。

Dollar Index　⇒　Price/Momentum Slowing Down.

Top FX Movers Last Week.

先週の金融市場ですが、先々週の余韻が覚めやらぬかのごとく週初はユーフォリックなスタートでした。円安は週内の100円突破を予感させる勢いで、株価も堅調推移となり、大手金融機関からもドル円、日経平均の中長期予想の上方修正が相次ぎました。

ところが週の半ばからは神経質なレンジ取引となり、後半には急にVolatilityが上昇して為替市場や株式市場から主役の座を奪い取ったのが円債市場でした。黒田日銀のメッセージに困惑した市場参加者、特に銀行勢が一時的に買い控えに動いたのではないかと言う解説が多いのですが、5年ゾーンあたりで中期金利が急騰するなどの動きもあって相当な混乱ぶりでしたが、やがてExposure縮小の動きは為替市場などにも波及して週末にかけてはかなり調整色の強い展開になりました。

週次の主要通貨ペアの動向は以下の通りです。

   通貨ペア ↑↓ 先週終値 前週終値 変動(pips) 変動(%)

①NZDJPY ↑   84.45    82.23   +222    +2.63% 

②AUDJPY ↑  103.30  101.32  +198    +1.92% 

③GBPNZD↓  1.7859  1.8190   -331     -1.85% 

④NZDUSD↑  0.8586  0.8432  +154    +1.79% 

⑤EURJPY ↑ 128.94  126.81  +213    +1.65% 

⑥CHFJPY ↑ 106.04  104.38  +166     +1.57% 

⑦NZDCAD↑ 0.8701 0.8573  +128     +1.47% 

⑧CADJPY ↑  97.02    95.84    +118     +1.22% 

⑨GBPAUD↓  1.4603  1.4764   -161      -1.10% 

⑩NZDCHF↑  0.7962  0.7875   +87      +1.09% 

上記通貨ペアの分解結果は以下のようになります。

上昇通貨　⇒　NZD（5回）,AUD（2回）,EUR,CHF,CAD

下落通貨　⇒　JPY（5回）,GBP（2回）,USD,CAD,CHF

前半の貯金もあって週次では円安バイアスが保たれた格好ですが、ドル円は100円に肉薄しながら触れずに98円台前半まで折り返しており、このTop Moversリストにも入っていません。クロス円が陽線を保った為にこのような結果となっていますが、殆どのクロス円は短期チャートがベア転しているようにも見えるので、この領域にも調整リスクが高まっている可能性がありそうです。

The Final Round Rush:How They Finished the Week.

4月12日（金）の北米市場における最後の4時間の主要通貨の攻防です。
週の需給が最後の均衡に向かう時間帯ですが、ややCorrectiveなバイアスで動いていました。

　通貨ペア ↑↓ 終値    始値    変動(pips) 変動(%)

①GBPJPY ↓ 150.89  151.99  -110    -0.73% 

②CADJPY ↓ 97.02    97.68    -66      -0.68% 

③USDJPY ↓ 98.35    98.97    -62      -0.63% 

④AUDJPY ↓103.30  103.93   -63     -0.61% 

⑤EURJPY ↓128.94  129.60   -66     -0.51% 

⑥NZDJPY ↓ 84.45   84.86     -41     -0.49% 

⑦CHFJPY ↓ 106.04  106.51  -47     -0.44% 

⑧GBPCHF↓ 1.4226 1.4268   -42     -0.30% 

⑨GBPNZD↓1.7859  1.7907   -48     -0.27% 

⑩CADCHF↓0.9146  0.9168   -22     -0.24% 

上記通貨ペアの分解結果は以下のようになります。

上昇通貨　⇒　JPY（7回）,CHF（2回）,NZD

下落通貨　⇒　GBP（3回）,CAD（2回）,USD,AUD,EUR,NZD,CHF

最後に随分と円ショートポジションに駆け込み的な調整が入る形で週の取引を終えているイメージです。

波乱の面影を残しての越週という事になりますね。

"No Plan B" : Draghi Pulled Through At That Again.

5日の金曜日には大きなうねりがあり、その中の一つがユーロの反発でした。

米雇用統計が引き金を引いた事は間違いないことでしょうが、実はその前からユーロの反発は別の要因で始まっていたのも事実です。

EURUSD DAILY　⇒　週後半に反発

雇用統計要因は一番最後の陽線だけですが、EURUSDのチャートは上記の通り水曜日以降に陽線を3本出しており、一番大きいのは右から2本目の木曜日の陽線です。

この背景は、退路を断った形でユーロ構想を守り抜くとしたECBのDraghi総裁の強い決意表明だったと思われます。

ECBの政策決定会合後の記者会見での発言です。

・Some people have "vastly underestimate what the euro means to the Europeans".

・And "vastly underestimated the amount of political capital that has been invested in the euro."

・There is "no plan B".

やはり欧州人にしか理解できない何かがあるということなのでしょうか。特に最後のPlan Bは無いと言う発言はある意味凄いですね。対案を用意せずと言う事はある意味欧州は退路を絶ってユーロ導入を選択し、コミットしているのだという当局者としての極めて強い発言と言えるのではないでしょうか。

これで市場は、それまでかなりユーロ売りに傾いていた分、一気に吹き上がったと言う事になります。金曜日には一気に1.3台を回復と言う局面もありました。

EURUSD4時間足チャート　⇒　Squeeze!

明らかに市場にダメージがあるので、今週以降は暫くユーロは乱高下モードに入る可能性があるでしょう。

JPY-Crosses : One Inflection After Another.

ここではクロス円の激変振りを、先週のチャートの”折れ方”で確認しましょう。

凄いですよ・・・・

USDJPY DAILY　⇒　これも凄いけど・・・・

EURJPY DAILY　⇒　どんでん返し・・・・

GBPJPY DAILY　⇒　Eruption-like Inflection.

CHFJPY DAILY　⇒　CHF Follwing EUR.

AUDJPY DAILY　⇒　Killing Bears?

きりが無いのでこの位にしてきましょうか。

兎に角このチャートの折れ方を見て頂ければゲームの変わり方がよく判ると思います。

週末は天候も不安定でしたが、その前触れの如く、日本円の動向が為替市場で大きな竜巻を巻き起こしていたと言う事ですね。