Review of the Week.(Nov.25th - Nov.29th.2013)

11月25日(月)～29日(金)の週の簡単なReviewです。Thanksgiving週でしたので大きな変動はありませんでしたが資金流入が継続した領域や調整的な動きに支配された領域がありました。

１　Key Events.

　①地政学要因　
　・イランと国際社会が核開発で歴史的合意。
　　⇒イランは核兵器製造をしない事を確約。
　　　イランはウラン濃縮の継続権利を確保。
　　　経済制裁は緩和へ(原油、自動車部品、貴金属)
　　⇒欧米諸国とイランの30年に渡る断行も雪解けへ。
      ・中国が東シナ海周辺海域に防空識別圏を設置･公表。
　　⇒台湾、韓国、日本の防空識別圏と重複する領域。

　②欧州
　　・Hansson(理事会メンバー/Estonia中銀総裁)
　　　⇒17ヵ国のインフレは低水準に留まり追加緩和も排除せず。
　　・Asmussen(同エグゼクティブメンバー)
　　　⇒必要に応じた追加措置も必要。
　　　　ネガティブデポジットも選択肢。
　　　　（中銀預金をマイナス金利にする事）
　　・Noyer(理事会メンバー)
　　　⇒低インフレの長期化を懸念。
　　　　緩和政策の継続と追加施策を示唆。
　　・独に新連立政権誕生へ。
　　　⇒Merkel首相のキリスト教民主・社会同盟と
　　　　社会民主党(最大野党）が次期政権樹立で合意。
　　・ECBが新LTRO導入を検討。銀行貸出増加が条件。
　　・S&Pがオランダを格下げ。AAA⇒AA+。
　　⇒欧州圏のAAA国は独,フィンランド,ルクセンブルグの3国へ。
　　⇒スペインのOutlookはNegative⇒Stableに格上げ。
　　⇒キプロスもCCC+⇒B-へ格上げ。
　　・スイス11月KOF指数⇒1.85に上昇。2011年7月以来高水準。
　　・欧州圏11月CPI⇒+0.9%(yoy)。予想を上回る水準。
　　・独10月小売売上高⇒▲0.8%(mom)。

　③日本
　　・日銀黒田総裁
　　　⇒物価上昇2%は意欲的な目標。
　　　　2014年後半から2015年序盤に達成の目論見。
　　　　超緩和政策を必要なだけ継続。
　　　　状況に応じた見直しも柔軟。
　　・10月政策決定会合議事録
　　　⇒9理事中3理事が中期見通しに異議。
　　　　上振れ・下振れリスクが均衡との記述に違和感。


　④CFTCデータ(11月19日基準)
　　・円ショートポジションが急増。
　　⇒Contract数は112.2千で2013年中で最大。
　　・ユーロロングは4週連続減少。
　　⇒Contract数は2013年の最大値72.4千(10月)⇒8.9千へ。
　
　⑤米国
　　・10月建築許可件数⇒+6.2%。2008年6月以来高水準。
　　・Case-Shiller住宅指数(20都市)⇒9月は+13.3%(yoy)。
　　・失業保険申請件数⇒11月23日の週は316千件に減少。
　　・10月耐久消費財受注⇒▲2%(予想▲1.5%)。

　⑥豪州
　　・RBA 副総裁
　　　⇒為替介入は伝統的な政策オプション。
　　　　ただし執行へのハードルも高い。
　　　⇒一層の生産性向上が望めなければ豪州経済は現状より
　　　　減速する諸条件(成長、賃金、資源価格など)への適応が
　　　　必要と警鐘。

２　金融市場

　①株式市場　/　債券市場
　　・G3株式市場が好調を維持。
　　⇒米株続伸⇒DOW$16,174.51、S&P500$1,813.55で最高値更新。
　　⇒独DAX9,424.62ユーロの最高値更新。
　　⇒日経平均⇒15,627円の年内最高値。
　　　2007年12月以来の6年ぶり水準。
　　・債券市場はもみ合い
　　⇒米10年債利回りは2.741%、30年債券は3.808%で越週。
　　　先週より若干の金利低下。

　②商品市場
　　・総じて小動きのレンジ内推移。
　　⇒原油価格はイラン合意で売られるも前週から売られていた分
　　　買戻しも目立つ展開⇒実は事前リーク疑惑が濃厚。
　　⇒貴金属は売り先行から週末に小反発で横ばい。
　
　③為替市場
　　・ドルインデックスは横ばい。80.50水準を維持。
　　・円安継続。⇒結局11月は対GBPで6%、対ユーロで4%円安に。
　　・コモディティ通貨、資源国通貨は小反発。
　　⇒11月総括としては円安の次に資源国通貨安と言う結果に。

GBP Strength : More Room to Go?

上昇街道をひた走るGBPですが、今週末にはGBPとEURの反落予想も目立ってきました。

GBPUSD DAILY　⇒　About to Turn?

GBPの強さはクロスでも顕著です。

ライバルの対EURやCHFでもこうなっています。

EURGBP DAILY　⇒　EUR Loses Ground vs GBP.

GBPCHF DAILY　⇒　Grinding Higher.

対円ではご承知の通り、1ヶ月で10円の棒上げ相場となりました。

GBPJPY DAILY　⇒　GBP Shines vs JPY.

またクロス円の上昇に次ぐBig Trendとなっている欧州通貨 vs 資源国通貨というクロスの代表格もGBPAUDなのですが、このクロスの上昇も見事です。

GBPAUD DAILY　⇒　Time to Take a Breath?

GBPの調整予想は主に二つの要因から強まっていると思われます。

①12月は海外勢のBook Closeの時期なのでリスクは縮小バイアス。残存ポジションには解消圧力。

②GBPの上昇はElliot波動的に見れば既に第5波に入っており、次は3波構成の調整波が予想される事。

12月も円と英国ポンドはセンターステージから下りることは無いでしょうね。

USDJPY Above 102 Mark.One Big Figure a Week.

ドル円が4週連続で大台更新と言う快挙(?)を成し遂げました。日経平均の上昇も2007年12月来の水準となる1万6千円台に到達しており、この二つの上昇は完全に二人三脚状態となっています。

クロス円には及びませんがこの上昇の安定度も大した物ですね。過去4週で99円台、100円台、101円台、102円台ときました。実はこの過程で大台だけではなく桁も変わっているのですね。

USDJPY DAILY　⇒　Another １JPY RISE a Week.

改めて日次チャートを見ると上昇が綺麗な階段状になっています。つまり横ばっている時間帯が大部分なんですね。

我慢してロングを維持していると････或いはもみ合いの押し目を丁寧に拾っておくと、次の上昇時に収益が出ると言うイメージの相場であり、その上昇と言うのは見ているとほぼ毎週5営業日のうちの1日がPaydayというリズム感ではないでしょうか。

横ばっていたり、少し調整的に下げてみたりすると、やがて右上がりのトレンドラインにぶつかってしまい、そこで気が付いたようにまた上がると言うパターンなので上昇軌道としてはとても美しいと言う事になります。

師走とは、定義からして師匠や先生と呼ばれるような偉人達までも走り回るほどの繁忙期ですが、師走相場に円安も走るのでしょうか？

Top FX Movers of the Month of November 2013.

11月も終了しました。もう遂に2013年も師走ですね・・・・

11つきはアベノミクス相場第二段というような動きがはいじまった月ですね。昨年も11月から大きなトレンドが発生した訳ですが2013年も同じパターンにはまるのでしょうか？

月次ベースの主要通貨動向を整理すると以下のようになります。

  通貨ペア ↑↓ 月終値 月初値 変動(pips) 変動(%)

①GBPJPY ↑  167.65  157.72   +993   +5.92% 

②GBPAUD↑ 1.7962  1.6958  +1004  +5.59% 

③CHFJPY ↑ 112.97   108.44   +453   +4.01% 

④EURJPY ↑ 139.19   133.61   +558   +4.01% 

⑤USDJPY ↑ 102.44    98.35    +409   +3.99% 

⑥AUDCHF↓ 0.8252   0.8573   -321    -3.89% 

⑦AUDUSD↓ 0.9109   0.9454   -345    -3.79% 

⑧GBPCAD↑ 1.7373   1.6729   +644   +3.71% 

⑨EURAUD↑ 1.4913   1.4365  +548    +3.67% 

⑩GBPNZD ↑ 2.0123  1.9405   +718   +3.57%

上記通貨ペアの分解結果は以下の通りです。

上昇通貨　⇒　GBP(4回),CHF(2回),EUR(2回),USD(2回)

下落通貨　⇒　JPY(4回),AUD(4回),CAD,NZD

前項でも触れましたがGBPJPYが首位で実に月初は157円台だったものが月末は167円台になっています。ほぼ一本調子での10円と言う値幅はそう出るものではありませんね。また2位に入っているのがGBPAUDですがこれも1.69台から1.79台まで上昇しており1000pipsを越える値動きになっています。クロス円の上昇だけではなく欧州通貨のコモディティ通貨に対する上昇がビッグトレンド担っていいる事も意味深いものを感じますね。

いざ今週からいよいよ師走相場です！

Top FX Movers of the Week.(Nov.25th - Nov.29th.2013)

11月25日(月)～29日(金)の週を通した週次ベースの主要通貨ペア動向です。

  通貨ペア ↑↓ 週終値 週始値 変動(pips) 変動(%)

①GBPJPY ↑ 167.65   164.25   +340  +2.03% 

②GBPCAD↑1.7373   1.7062   +311  +1.79% 

③GBPNZD↑ 2.0123  1.9812   +311  +1.55%  

④GBPAUD↑ 1.7962  1.7687   +275  +1.53% 

⑤EURJPY ↑ 139.19  137.25   +194  +1.39% 

⑥CHFJPY ↑ 112.97   111.61  +136  +1.20% 

⑦USDJPY ↑ 102.44  101.25   +119  +1.16% 

⑧EURCAD↑1.4422  1.4257   +165  +1.14% 

⑨CADCHF↓ 0.8529  0.8619    -90    -1.06% 

⑩USDCAD↑1.0613   1.0517   +96   +0.90% 

上記通貨ペアの分解結果は以下の通りです。

上昇通貨　⇒　GBP(4回),EUR(2回),CHF(2回),USD(2回)

下落通貨　⇒　JPY(4回),CAD(4回),NZD,AUD

英国ポンドの力強い上昇が継続中です。円安も伸びていますので今回のポンド円の上昇が実に10円を越えてきました。ここへ来てトレンドフォロー戦略の台復活が目立ちます。ポンド円の8円~10円抜きというようなディールも出来ているようですね。

The Final Round Rush : How They Finished the Week.

11月29日(金)の北米市場、最後の4時間の攻防です。サンクスギビング休暇もあり小動きでした。

    通貨ペア ↑↓  終値    始値   変動(pips) 変動(%)

①NZDCAD↓ 0.8627  0.8642  -15   -0.17% 

②AUDUSD↑ 0.9109  0.9098  +11 +0.12% 

③EURAUD↓ 1.4913  1.4929  -16   -0.11% 

④USDCAD↓ 1.0613  1.0624  -11   -0.10% 

⑤GBPAUD↓ 1.7962  1.7980  -18   -0.10% 

⑥AUDNZD↑ 1.1194  1.1185   +9  +0.08% 

⑦EURCAD↓ 1.4422  1.4433  -11   -0.08% 

⑧AUDJPY ↑  93.30   93.23    +7  +0.08% 

⑨GBPCAD↓ 1.7373  1.7385  -12   -0.07% 

⑩NZDCHF↓  0.7368  0.7373   -5   -0.07% 

通貨ペアの分解結果は以下のようになりました。

上昇通貨　⇒　AUD(5回),CAD(4回),CHF

下落通貨　⇒　NZD(3回),USD(2回),EUR(2回),GBP(2回),JPY

当に北米では先週丸ごと休んだ参加者も多かったと思いますが、豪ドルなどに買戻しの圧力が掛かっていましたね。